Fitch Ratings, una de las principales agencias de calificación crediticia a nivel mundial, ha confirmado recientemente la clasificación de Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. (Ficohsa) en ‘A+(hnd)’, con una perspectiva estable. Esta calificación refleja la solidez financiera y el desempeño consistente de Ficohsa en el mercado hondureño.
Factores clave de calificación:
Tamaño y relevancia en el mercado
Ficohsa es el banco más grande en términos de activos y el segundo en créditos y depósitos en Honduras. Su tamaño de franquicia relevante le otorga una ventaja competitiva significativa en el mercado. Además, su modelo de negocio se centra en la banca corporativa y comercial, lo que ha resultado en ingresos operativos totales consistentes de USD 310 millones en los últimos cuatro años.
Calidad de la cartera de préstamos
Aunque el índice de cartera vencida de Ficohsa aumentó ligeramente a 2.1% en septiembre de 2023, en comparación con el 1.3% en diciembre de 2022, sigue siendo congruente con el nivel de sus calificaciones. Este aumento se debe principalmente a una mayor exposición en el segmento de personas. Sin embargo, Ficohsa ha logrado mantener un nivel de riesgo controlado gracias a su enfoque en clientes con un perfil de riesgo conservador.
Riesgo de concentración mitigado
Ficohsa enfrenta un riesgo de concentración debido a que sus 20 mayores deudores representan 3.4 veces el capital base según Fitch. Sin embargo, este riesgo se ve parcialmente mitigado por la proporción moderada de créditos respaldados por garantías reales, que representan el 49% de la cartera total. Fitch estima que Ficohsa mantendrá un nivel de cartera vencida similar al reportado en septiembre de 2023.
Rentabilidad estable
A pesar de una ligera disminución en la rentabilidad medida por la razón de utilidad operativa a activos ponderados por riesgo (APR) a 1.7% en septiembre de 2023, Ficohsa ha logrado mantener una rentabilidad estable en comparación con el promedio del período 2019-2022. Se espera que la rentabilidad del banco se mantenga en torno al 1.7% en el futuro cercano.
Capitalización adecuada
La capitalización de Ficohsa se mantiene en niveles adecuados, aunque mostró una reducción moderada en septiembre de 2023 en comparación con 2022. La razón de capital base según Fitch a APR fue del 8.7% en septiembre de 2023, lo que está por encima del límite establecido por Fitch para una baja de calificación del 8%. Esto respalda la perspectiva estable de la calificación de Ficohsa.
Fondeo basado en depósitos
Ficohsa se beneficia de una amplia base de depósitos, lo que le proporciona una fuente estable de financiamiento. La ponderación de los depósitos en el fondeo total ha aumentado a 76.7% en septiembre de 2023, en comparación con el 68.4% en 2021. Sin embargo, el indicador de préstamos a depósitos se debilitó ligeramente a 97.7% en septiembre de 2023, reflejando el rápido crecimiento de la cartera de créditos en comparación con los depósitos. Fitch espera que estos niveles se mantengan en el futuro, dado el crecimiento esperado del banco. Además de los depósitos, Ficohsa también se financia a través de líneas de crédito, programas de emisión de bonos en el mercado local y deuda subordinada.
